کمک به پیشروی بازارهای OTC در طول منحنی اتخاذ فناوری

با بازارهای مبادله ای در سراسر جهان از قبل و بیش از منحنی اتخاذ فناوری ، بازارهای بدون نسخه ، از جمله مواردی که برای اوراق بهادار شرکت های آمریکایی ، محصولات و وام های اوراق بهادار ، مورد توجه قرار گرفته اند ، به عنوان بازارهایی که فقط سفر نوآوری خود را آغاز کرده اند ، مورد توجه قرار گرفته اندبشر

بازارهای OTC هنوز هم می توانند از طریق راه حل های جدید فناوری ، پیشرفت های عظیمی در کارآیی ، شفافیت و نقدینگی مشاهده کنند. فناوری همکاری ، ابزارهای تحلیلی ، رباتها و پردازش زبان طبیعی (NLP) همگی به پیشبرد این بازارها کمک می کنند.

بازنگری الکترونیکی

در حالی که تجارت الکترونیکی به عنوان مقدس مقدس پیشرفت رفتار شده است ، الکترونیک سازی بازار بسیار بیشتر شده است. در حقیقت ، برجسته ترین کمک های فناوری به بهره وری بازار OTC اتوماسیون گردش کار پس از تجارت بوده است.

برای محصولات پیچیده تر ، مانند اعتبار ساختاری ، وام یا دارایی های اوراق بهادار ، همتایان تجارت که در مورد قیمت توافق می کنند ، اغلب ساده ترین بخش چرخه عمر تجارت است. پردازش اسناد مرتبط ، پاکسازی ، تسویه حساب و مدیریت پرداخت های دوره ای در طول عمر قرارداد ، پیچیدگی بسیار بیشتری را ایجاد می کند و به همین ترتیب می تواند از فناوری جدید بهره مند شود.

با این وجود ، تجارت هنوز هم می تواند مزایای فناوری جدید را ببیند. همانطور که در گذشته بارها و بارها نوشتیم ، برای بازارهای کمتر مایع باید در مورد آنچه که الکترونیکی می دانیم تجدید نظر کنیم. به سادگی شرکت کنندگان در بازار کافی و نقدینگی کافی در بسیاری از اوراق قرضه و مشتقات موقت وجود ندارند که انتظار داشته باشند یک کتاب سفارش یا بازار RFQ بهینه کار کنند. در این مرحله ، فناوری برای ساده سازی مذاکرات دو جانبه ایجاد شده است ، خواه از طریق NLP در ابزارهای همکاری که متن گپ ساده را به یک بلیط تجاری تبدیل می کند یا صفحات گسترده مشترکی را که به دو همتای اجازه می دهد در مورد شرایط معامله همکاری کنند ، تعبیه شده است.

بهره وری از طریق فناوری جلو به عقب

جالب اینجاست که شرکت کنندگان در مطالعه ما اوراق بهادار شرکت ها را به عنوان بازاری که بیشترین سود را برای بهره وری بزرگ از اتخاذ فناوری جدید جلو به عقب می بینند ، می دانند. این یافته جالب نیست زیرا جای تعجب آور است ، بلکه به این دلیل که بازار اوراق بهادار شرکت ها در طی یک دهه گذشته شاهد رشد فوق العاده ای از طریق نوآوری فناوری بوده است ، با داده های ما نشان می دهد که تجارت الکترونیکی از زیر 10 ٪ در سال 2010 به تقریباً یک سوم افزایش یافته است. 2020

اما با توجه به اندازه کامل بازار (به ویژه پس از رونق صدور سال 2020) و اهمیت آن برای بازارهای جهانی سرمایه ، به وضوح چوب بیشتری برای خرد کردن مربوط به بهره وری بازار برای شرکت کنندگان در بازار ، اماکن تجارت و ارائه دهندگان فناوری وجود دارد.

وام ها ، محصولات اوراق بهادار و ساختار یافته نیز در لیست راندمان با استفاده از فناوری قرار دارند. بازار وام سالها به عنوان شخصی که می تواند مزایای زیادی از فناوری لجر توزیع شده (با نام مستعار blockchain) داشته باشد ، برچسب گذاری شده است ، اگرچه تلاش برای بهبود بازارهای وام از طریق DLT هنوز میوه قابل توجهی ندارد.

در مورد محصولات اوراق بهادار و ساختاری ، بحران اعتباری 2008-2009 فشار را برای بهبود داده ها و شفافیت در این بازارها آغاز کرد. با این حال ، پیشرفت در جبهه اجرای و پردازش پس از تجارت کند بوده است. پیشرفت محدود به دلیل محدودیت های فناوری نیست ، بلکه در عوض عدم تمایل بازار به تغییر است. برای برخی از افراد و بنگاه ها ، بهتر است که چیزهایی مانند گذشته باقی بمانند ، اما بازارهای اوراق قرضه ثابت کرده اند که کارآیی در پایان برنده خواهد شد.

درباره کوین مک پارتلند

کوین مک پارتلند رئیس ساختار بازار و تحقیقات فناوری است. وی نزدیک به 20 سال تجربه صنعت بازار سرمایه با تخصص عمیق در ساختار بازار ، تنظیم و فناوری تأثیرگذار بر درآمد ثابت ، FX و حقوق صاحبان سهام دارد. بیشتر ببینید