آیا ساختار بخش واقعی عامل تعیین کننده ساختار بخش مالی اقتصاد ایران است؟

استادیار ، گروه اقتصاد ، دانشگاه دامگان ، دامگان ، ایران.

خلاصه

دیدگاههای جدید مربوط به سیستم مالی نشان می دهد که ساختار مالی اقتصاد به صورت درون زا با ساختار بخش واقعی تعیین می شود. به این ترتیب ، ساختار بخش واقعی در هر مرحله از توسعه اقتصادی یک عامل مؤثر در ترکیب سیستم بانکی و بازار سرمایه محسوب می شود. به دلیل عدم وجود یک مطالعه داخلی مشابه ، داده های آماری برای اقتصاد ایران در دوره 1357-1399 جمع آوری شد و در مرحله اول ، با استفاده از آزمون ادغام گرگوری-هانسن ، فرضیه وجود یک رابطه طولانی مدت بینساختار واقعی ، ساختار مالی و متغیرهای کنترل دیگر مورد بررسی قرار گرفته است. نتیجه به دست آمده نشانگر وجود یک رابطه طولانی مدت است. نتیجه نیز با رویکرد آزمون مرزهای ARDL تأیید شد. در مرحله دوم ، ضرایب مدل بلند مدت و کوتاه مدت برآورد شد و سپس با استفاده از آزمون علیت ، رابطه علّی بین ساختار بخش های مالی و واقعی مورد بررسی قرار گرفت. یافته های مرحله دوم نشان می دهد که ساختار بخش واقعی اقتصاد ایران ، که با نسبت ارزش افزوده بخش های کشاورزی و صنعتی به کل ارزش اقتصادی افزوده اندازه گیری می شود ، تأثیر قابل توجهی در مالی نداشته استساختار اقتصاد گرچه هم رابطه علیت کوتاه مدت و هم طولانی مدت تأیید شده است. با توجه به انواع مختلف خدمات مالی که سیستم بانکی و بازار سرمایه و انواع نیازهای مالی که شرکت ها در بخش واقعی به آن نیاز دارند ، می توان نتیجه گرفت که بخش مالی اقتصاد ایران نتوانسته است نیازهای مالی را برآورده کندشرکت هابه عبارت دیگر ، ساختار بخش مالی ایران به دور از سطح مورد نظر خود نیست.

کلید واژه ها

• ساختار مالی
• ساختار بخش واقعی
• گرگوری هانسن
• تست مرزها
• علت

منابع

Aboutorabi ، M. ، Hajamini ، M. ، Tohidi ، S. (2021). تأثیر ساختار مالی و بانکی بر رشد بخش واقعی در ایران. مجله تحقیقات اقتصادی ایرانی ، 26 (87) ، 165-194.[به فارسی]

Acemoglu ، D. ، & Zilibotti ، F. (1997). آیا پرومتئوس به طور اتفاقی بی حد و حصر بود؟خطر ، تنوع و رشد. مجله اقتصاد سیاسی ، 105 (4) ، 709-751.

Allen ، F. ، Bartiloro ، L. ، Gu ، X. ، & Kowalewski ، O. (2018). آیا ساختار اقتصادی ساختار مالی را تعیین می کند؟مجله اقتصاد بین المللی ، 114 ، 389-409.

Allen ، F. ، & Gale ، D. (2001). مقایسه سیستم های مالی. مطبوعات MIT.

Allen ، F. ، & Gale ، D. (1999). تنوع عقیده و تأمین اعتبار فن آوری های جدید. مجله واسطه گری مالی ، 8 (1-2) ، 68-89.

Beck ، T. ، & Levine ، R. (2004). بازارهای سهام ، بانک ها و رشد: شواهد پانل. مجله بانکی و دارایی ، 28 (3) ، 423-442.

Beck ، T. ، & Levine ، R. (2002). رشد صنعت و تخصیص سرمایه: آیا داشتن سیستم مبتنی بر بازار یا بانک اهمیت دارد؟مجله اقتصاد مالی ، 64 (2) ، 147-180.

Blackbu ، K. ، Bose ، N. ، & Capasso ، S. (2005). توسعه مالی ، انتخاب تأمین مالی و رشد اقتصادی. بررسی اقتصاد توسعه ، 9 (2) ، 135-149.

Boot ، A. W. ، & Thakor ، A. V. (1997). معماری سیستم مالی. بررسی مطالعات مالی ، 10 (3) ، 693-733.

Castro ، F. ، Kalatzis ، A. E. ، & Martins-Filho ، C. (2015). تأمین مالی در اقتصاد نوظهور: آیا توسعه مالی یا ساختار مالی اهمیت دارد؟بررسی بازارهای نوظهور ، 23 ، 96-123.

Cecchetti ، S. G. ، & Kharroubi ، E. (2015). چرا رشد بخش مالی رشد اقتصادی واقعی را جمع می کند؟موجود در SSRN 2615882.

Demirgüç-Kunt ، A. ، Feyen ، E. ، & Levine ، R. (2013). اهمیت در حال تحول بانک ها و اوراق بهادار. بررسی اقتصادی بانک جهانی ، 27 (3) ، 476-490.

Demirgüç-Kunt ، A. ، & Levine ، R. (Eds.).(2004). ساختار مالی و رشد اقتصادی: مقایسه بین کشور از بانک ها ، بازارها و توسعه. مطبوعات MIT.

Demirgüç-Kunt ، A. ، & Maksimovic ، V. (2002). رشد بودجه در سیستم های مالی مبتنی بر بانک و مبتنی بر بازار: شواهدی از داده های سطح شرکت. مجله اقتصاد مالی ، 65 (3) ، 337-363.

Demirgüç-Kunt ، A. ، & Maksimovic ، V. (1998). قانون ، امور مالی و رشد محکم. مجله مالی ، 53 (6) ، 2107-2137.

ابراهیمی س. (2014). تأثیر ساختار سیستم مالی بر رشد اقتصادی. Qjer14 (2): 117-134 [به زبان فارسی]

ابراهیمی س. (2014). ساختار بازار مالی در ایران: مبتنی بر بانک یا مبتنی بر بازار. qjfep1 (4): 25-44 [به زبان فارسی]

Goldsmith ، R. W. (1969). ساختار و توسعه مالی (شماره HG174 G57).

Gong ، Q. ، Lin ، J. Y. ، & Zhang ، Y. (2019). ساختار مالی ، ساختار صنعتی و توسعه اقتصادی: چشم انداز جدید اقتصاد ساختاری. مدرسه منچستر ، 87 (2) ، 183-204.

Ju ، J. ، Lin ، J. Y. ، & Wang ، Y. (2015). ساختارهای موقوفه ، پویایی صنعتی و رشد اقتصادی. مجله اقتصاد پولی ، 76 ، 244-263.

Kpodar ، K. ، & Singh ، R. (2011). آیا ساختار مالی برای فقر اهمیت دارد. شواهدی از کشورهای در حال توسعه. مقاله تحقیقاتی سیاست بانک جهانی ، ص. WPS5915.

لوین ، R. (2005). امور مالی و رشد: نظریه و شواهد. کتابچه راهنمای رشد اقتصادی ، 1 ، 865-934.

لوین ، R. (2002). سیستم های مالی مبتنی بر بانک یا بازار: کدام یک بهتر است؟مجله واسطه گری مالی ، 11 (4) ، 398-428.

Lin ، J. Y. ، Wang ، W. ، & Xu ، V. Z. (2022). فاصله تا ساختار مالی مرزی و بهینه. تغییر ساختاری و پویایی اقتصادی ، 60 ، 243-249.

Lin ، J. Y. ، Sun ، X. ، & Jiang ، Y. (2013). موقوفه ، ساختار صنعتی و ساختار مالی مناسب: چشم انداز جدید اقتصاد ساختاری. مجله اصلاحات سیاست اقتصادی ، 16 (2) ، 109-122.

Lin ، J. Y. (2011). اقتصاد ساختاری جدید: چارچوبی برای توسعه تجدید نظر. ناظر تحقیقات بانک جهانی ، 26 (2) ، 193-221.

Lin ، Y. F. ، Sun ، X. ، & Jiang ، Y. (2009). به سمت نظریه ساختار مالی بهینه در توسعه اقتصادی. مجله تحقیقات اقتصادی ، 8 ، 4-17.

Lin ، J. Y. (2003). استراتژی توسعه ، زنده ماندن و همگرایی اقتصادی. توسعه اقتصادی و تغییر فرهنگی ، 51 (2) ، 277-308.

لیو ، G. ، و ژانگ ، ج. (2020). آیا ساختار مالی برای رشد اقتصادی در چین اهمیت دارد. بررسی اقتصادی چین ، 61 ، 101194.

میشکین ، F. S.(2006). جهانی سازی بزرگ بعدی: چگونه ملل محروم می توانند سیستم های مالی خود را برای ثروتمند شدن مهار کنند. انتشارات دانشگاه پرینستون ، پرینستون.

محمد ، ا. ، محمد زاده ، ی. ، رضازد ، ا. (2019). تأثیر سیستم مالی بر رشد اقتصادی در ایران: رویکرد سوئیچینگ مارکوف. مجله مطالعات اقتصاد کاربردی در ایران ، 8 (30) ، 195-221 [به زبان فارسی]

Mozaffari Z ، Kazerooni A ، Rahimi F. (2018). تأثیر ساختار مالی بر نوسانات رشد اقتصادی در ایران. Qjer18 (1): 1-31 [به زبان فارسی]

Narayan ، P. (2004). اصلاح مقادیر بحرانی برای رویکرد محدودیت های F-Statistics برای ادغام: برنامه ای برای مدل تقاضای گردشگری برای فیجی (جلد 2 ، شماره 04). استرالیا: دانشگاه موناش.

Niroomand ، F. ، Hajilee ، M. ، & Al Nasser ، O. M. (2014). توسعه بازار مالی و باز بودن تجارت: شواهدی از اقتصادهای نوظهور. اقتصاد کاربردی ، 46 (13) ، 1490-1498.

Nyasha ، S. ، & Odhiambo ، N. M. (2017). بانک ها ، توسعه بازار سهام و رشد اقتصادی در کنیا: یک تحقیق تجربی. مجله تجارت آفریقا ، 18 (1) ، 1-23.

Pesaran ، M. H. ، Shin ، Y. ، & Smith ، R. J. (2001). رویکردهای آزمایش مرزها به تجزیه و تحلیل روابط سطح. مجله اقتصاد سنجی کاربردی ، 16 (3) ، 289-326.

Rajan ، R. G. ، & Zingales ، L. (2003). معکوس های بزرگ: سیاست توسعه مالی در قرن بیستم. مجله اقتصاد مالی ، 69 (1) ، 5-50.

Rezaei ، A. ، Mehrara ، M. (2015). تحقیق در مورد رابطه علیت و ادغام بین درآمد دولت و هزینه در ایران: در صورت وجود وقفه های ساختاری. مجله مطالعات اقتصاد کاربردی در ایران ، 4 (13) ، 145-170.[به فارسی]

Sethi ، P. ، & Kumar ، B. (2014). شکاف ساختار مالی و توسعه اقتصادی در هند. مجله اقتصاد و مدیریت تجارت ، 15 (4) ، 776-794.

Song ، F. ، & Thakor ، A. V. (2010). معماری سیستم مالی و تکامل بانک ها و بازارهای سرمایه. مجله اقتصادی ، 120 (547) ، 1021-1055.

Stiglitz ، J. E. (1988). چرا ساختار مالی اهمیت دارد. مجله دیدگاه های اقتصادی ، 2 (4) ، 121-126.

Torre ، A. D. L. ، Feyen ، E. ، & Ize ، A. (2013). توسعه مالی: ساختار و پویایی. بررسی اقتصادی بانک جهانی ، 27 (3) ، 514-541.

Ye ، D. ، Huang ، Y. ، & Zeng ، F. (2021). آیا تطبیق ساختاری بین امور مالی و اقتصاد واقعی باعث رشد اقتصادی می شود؟بررسی بین المللی اقتصاد و دارایی ، 73 ، 11-29.

Yu ، H. ، & Gan ، P. T. (2010). عوامل تعیین کننده توسعه بخش بانکی: تجربه مالزی. مجله تحقیقات بین المللی مالی و اقتصاد ، 35 (1) ، 34-41.