بررسی حافظه بلند مدت شاخص قیمت کل بورس اوراق بهادار تهران (یک مطالعه موردی: صنعت دارویی)

مقدمه: این مطالعه دو هدف را برآورده می کند: اول ، بررسی حضور حافظه بلند مدت از شاخص قیمت کل در صنعت داروسازی بورس اوراق بهادار تهران. دوم ، ارزیابی صحت پیش بینی مدل هایی که شامل حافظه بلند مدت از شاخص کل قیمت این صنعت است. روش: در این تحقیق از روشهای حداکثر احتمال (MLE) ، Whittle ، GPH و SPERIO به منظور ارزیابی پارامتر ادغام کسری (حافظه بازار) استفاده شده است. در ابتدا ، در بین چهار روش فوق ، دو روش MLE و Wittilt می توانند بهترین الگوی آرفیما را به داده ها پردازش کنند. سپس با استفاده از آمار و انتخاب معیارهای بهترین گزینه ، این الگوی به عنوان بهترین برای ارزیابی با روش MLE انتخاب شد. یافته ها: شاخص کل قیمت در صنعت دارویی بورس اوراق بهادار تهران دارای حافظه بلند مدت است و بهترین الگوی برای پیش بینی شاخص کل قیمت سهام صنعت داروسازی Arfima است (1 ، 0. 13 ، 1). نتیجه گیری: می توان با اطمینان بالا ادعا کرد که سری زمانی شاخص کل قیمت در صنعت دارویی بورس اوراق بهادار تهران حافظه بلند مدت دارد. وجود این ویژگی دلیل خوبی برای رد شکل ضعیف فرض کارآیی بازار است. طبق این فرض ، قیمت دارایی ها نباید با داده های تاریخی قابل پیش بینی باشد. وجود حافظه بلند مدت از شاخص قیمت کل در صنعت داروسازی نشانگر همبستگی خود بین شواهد با فواصل بالا است. بنابراین ، استفاده از داده های تاریخی به منظور پیش بینی شاخص های آینده که با استفاده از یک استراتژی سودآور ارائه می شود ، امکان پذیر است.

کلید واژه ها

• پیش بینی شاخص قیمت کل صنعت داروسازی
• پارامتر ادغام کسری (حافظه بازار)
• با نام

منابع

1 Yajima ، Y. (1985)."برآورد مدل های سری زمانی حافظه طولانی". مجله آمار استرالیا و نیوزیلند ، جلد. 27 ، شماره 3 ، صص 303-320.

2 Sho-araei ، S. and M. Sanaei Allam (2010)."بررسی وجود حافظه بلند مدت در بورس اوراق بهادار تهران و ارزیابی مدل ها از جمله حافظه بلند مدت". تحقیقات حسابداری مالی ، جلد. 2 ، شماره 4 ، صص 173-186.[به فارسی]

3 عباسی، ه. احمدی، ح. و ای حیدری (1392). رتبه بندی شرکت های دارویی با استفاده از رویکرد یکپارچه تصمیم گیری چند استاندارد و الگوریتم ژنتیک. مجله حسابداری سلامت، جلد. 2، شماره 1، شماره. 3، صص 57-77.[به فارسی]

4 Mandelbrot, B. B. and V. Ness (1968)."حرکات براونی کسری، نویزهای کسری و کاربردها". SIAM Review, Vol. 10، شماره 4، صص 422-237.

5 Granger, C. W. and R. Joyeux (1980)."مقدمه ای بر سری های زمانی با حافظه بلند و تفاضل کسری". مجله تحلیل سری های زمانی، جلد. 1، شماره 1، صص 15-39.

6 هاسکینگ، جی آر ام (1981)."تفاوت کسری". بیومتریک . جلد68، شماره 1، صص 165-176. 7 گرین، دبلیو اچ (2003). تحلیل اقتصاد سنجینسخه پنجم، نیوجرسی: سالن پرنتیس.

8 بارکولاس، جی تی. باوم، سی. اف. و N. Travlos (2000)."حافظه طولانی در بازار سهام یونان". اقتصاد مالی کاربردی. جلد10، شماره. 2، صص 177-184.

9 بیلی ریچارد، تی (1996). فرآیندهای حافظه طولانی و ادغام کسری در اقتصاد سنجیمجله اقتصاد سنجی . جلد73، شماره 5، صص 5-59.

10 دیبولت، سی و وی. گیراود (2005)."یادداشتی در مورد سری های زمانی با حافظه طولانی". کیفیت و کمیت، جلد. 39، شماره 6، صص 827-836.

11 عرفانی، ع. (1387)."بررسی حافظه بلندمدت شاخص کل قیمت بورس اوراق بهادار تهران". تحقیقات علوم انسانی و اجتماعی ، ش. 8، شماره 28، صص 77-93.[به فارسی]

12 کشاورز، ح و ب. صمدی (1388).«ارزیابی و پیش بینی کارایی نوسانات بورس اوراق بهادار تهران و مقایسه دقت روش ها در برآورد ارزش در معرض ریسک: کاربرد مدل های خانواده فیگارچ»، مجله پژوهش های اقتصادی تهران، ش. 44، شماره 1، صص 163-180.[به فارسی]

13 محمودی، و. محمدی، س. و ح. چیت سازان (1389)."بررسی روند حافظه بلند مدت در بازارهای جهانی نفت"، پژوهش مدلسازی اقتصادی، جلد. 1، شماره 1، صص 29-48.[به فارسی]

14 محمدی، س. و ح. چیت سازان (1390)."بررسی حافظه بلندمدت بورس اوراق بهادار تهران". تحقیقات اقتصادی، جلد. 45، ص 207-226.[به فارسی]

15 داداشی، ط. اصغری، م. زارعی، س. و م. جعفری بائی (1392)."بررسی تاثیر ساختار سرمایه و تامین مالی بر کارایی فنی شرکت های دارویی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". مجله حسابداری سلامت، جلد. 2، شماره 1، شماره. 3، صص 1-19.[به فارسی]

16 Mandelbrot, B. B. and V. Ness (1968)."حرکات براونی کسری، نویزهای کسری و کاربردها". بررسی SIAM. جلد10، شماره 4، صص 422-437.

17 گرین ، م. و ب. فیلییتز (1977)."وابستگی طولانی مدت در بازده سهام عادی". مجله اقتصاد مالی ، جلد. 5 ، شماره 4 ، صص 339-349.

18 Lo ، A. (1991)."حافظه بلند مدت در قیمت بورس سهام". اقتصاد سنج ، جلد. 59 ، شماره 5 ، صص 1279-1313.

19 Crato ، N. and P. J. de Lima (1994)."وابستگی دوربرد در واریانس شرطی بازده سهام". نامه های اقتصاد ، جلد. 5 ، شماره 8 ، صص 281-285.

20 Berg ، L. (1998)."وابستگی کوتاه و بلند مدت در بازده سهام سوئد". اقتصاد مالی کاربردی ، جلد. 8 ، شماره 4 ، صص 435-443.

21 Grau-Carles ، P. (2000)."شواهد تجربی از همبستگی دوربرد در بازده سهام". مکانیک آماری و کاربردهای آن ، جلد. 299 ، شماره 3 ، صص 396-404.

22 Olan ، T. H. (2002)."حافظه طولانی در بازده سهام: برخی از شواهد بین المللی". اقتصاد مالی کاربردی ، جلد. 12 ، شماره 10 ، صص 725-729.

23 Elder ، J. and A. Serletis (2008)."حافظه طولانی در قیمت های آینده انرژی". بررسی اقتصاد مالی ، جلد. 17 ، شماره 2 ، صص 146-155.

24 Alagide ، P. (2011)."رفتار بازگشت در بازارهای در حال ظهور آفریقا". بررسی سه ماهه اقتصاد و امور مالی ، شماره 51 ، شماره. 2 ، صص 133-140.

25 Kittiakarasakun ، J. and Y. Tse (2011)."مدل سازی دم چربی در بازارهای سهام آسیا". بررسی بین المللی اقتصاد و دارایی ، جلد. 21 ، شماره 20 ، صص 430-440.