کارگزار ناظر سهام شما کیست؟

اکثر سهامداران شرکت های سهامی عام به طور سودمند سهام خود را در این شرکت ها در حساب کارگزاری دارند. ممکن است کارگزار رکورددار این سهام باشد، اما در بسیاری از موارد آن شرکت کارگزاری آن سهام را از طریق یک شرکت کارگزاری دیگر نیز در اختیار دارد. در واقع، Cede & Co. معمولاً بزرگترین نامزد کارگزار در میان شرکت های سهامی عام ثبت شده و اکثر شرکت های کارگزاری است، و بنابراین اکثر سهامداران، مالکیت خود را از طریق آن دارنده سابقه دنبال می کنند.

به همین ترتیب، اکثر سهامداران شرکت های سهامی عام در مجامع سهامداران این شرکت ها به صورت وکالتی به سهام خود رأی می دهند. آنها به جای حضور حضوری در جلسه، وکالت خود را به کمیته رای نیابتی شرکت می دهند. با این حال، برای انجام این کار، ابتدا باید به کارگزار خود دستور دهند که چگونه به سهام خود رأی دهد. در حالی که اکثر سهامداران بر این باورند که یک نماینده برای شرکت می فرستند، آنها در واقع دستورالعمل هایی را به کارگزار خود ارائه می دهند، که سپس بر اساس آن دستورالعمل، سهام آنها را توسط نماینده رای می دهد. در نهایت، اگر کارگزار سهام را از طریق Cede در اختیار داشته باشد، کارگزار ابتدا با دریافت یک پروکسی omnibus از Cede، اختیار خود را برای رای دادن توسط نماینده به دست می آورد.(اگر سهامدار بخواهد شخصاً در جلسه رای دهد، سهامدار ابتدا باید از شرکت کارگزاری خود نماینده قانونی بگیرد تا این کار را انجام دهد.)

به طور خلاصه، یک سهامدار در واقع در جلسه سهامداران توسط نماینده رای نمی دهد، بلکه به کارگزار نحوه رأی دادن را آموزش می دهد. گاهی اوقات، کارگزار می تواند به آن سهام رأی دهد، حتی اگر هیچ دستورالعملی از مالک ذینفع دریافت نکند. طبق قوانین بورس اوراق بهادار، بانک ها، کارگزاران و سایر دارندگان سابقه که سهام سهام را به نام «خیابان» برای مالک ذینفع آن سهام، همانطور که در بالا توضیح داده شد، نگه می دارند، معمولاً در زمانی که پیشنهادهای «معمول» به تشخیص خود رأی می دهند، اختیار دارند. آنها دستورالعملی از مالکان ذینفع دریافت نکرده اند. با این حال، چنین رکورددارانی مجاز به اعمال صلاحدید رأی خود در مورد تأیید مواردی که «غیر معمولی» هستند، نیستند.

یک "کارگزار غیر رأی" هنگامی اتفاق می افتد که هم پیشنهادات معمول و هم غیر روتین در این جلسه رای داده شود. کارگزار غیر رأی سهام است که توسط بانک ها ، کارگزاران و سایر دارندگان سوابق که به صورت حضوری حضور دارند یا توسط پروکسی در جلسه سهامداران برای رأی دادن به امور روزمره حضور دارند ، به نام خیابانی برگزار می شود ، اما برای آن صاحب سود دار دارنده رکورد را ارائه نداده استبا دستورالعمل نحوه رای گیری در مورد یک موضوع غیر روتین. بنابراین ، دارنده ضبط قدرت رای گیری اختیاری با توجه به آن پیشنهاد ندارد.

نتیجه این بیانیه این است که اگر پیشنهادات در جلسه سهامداران یا همه روتین یا همه غیر روتین باشد ، هیچ واسطه ای وجود نخواهد داشت. به طور متفاوتی اظهار داشت ، اصطلاح کارگزار غیر رای ، تفاوت ریاضی بین تعداد سهام رای داده شده به پیشنهادات روتین و تعداد سهام رای داده شده به پیشنهادات غیر روتین را توضیح می دهد. تعداد سهام رای داده شده در کلیه پیشنهادات غیر روتین ، به علاوه تعداد غیر رأی های کارگزار ، با تعداد سهام رای در کلیه پیشنهادات روتین برابر خواهد بود.

در شرایطی که همه پیشنهادات غیر روتین باشد ، همانطور که معمولاً برای یک پروکسی ادغام وجود دارد ، عدم ارائه دستورالعمل به کارگزار منجر به حضور سهام سهامداران در این جلسه نمی شود و به پیشنهادات رای نمی دهدبشردر برخی موارد ، این می تواند منجر به عدم حضور سهام کافی برای تشکیل سهمیه برای برگزاری جلسه شود. برای جلسات سالانه ، برخی از شرکت ها یک پیشنهاد معمول ، به عنوان مثال ، تصویب حسابدار عمومی را در دستور کار قرار می دهند تا به سادگی اجازه دهد که کارگزار به منظور ایجاد سهمیه حضور داشته باشد.