نکات کلیدی مربوط به ETF

ETF ها به طور فزاینده ای از کل حجم صندوق ها در ایالات متحده و اروپا به دست می آیند و رشد آن 16 ٪ در سال (P. A.) در دوره 2016-2022 است. این رشد به مراتب فراتر از وجوه متقابل است که در 5 ٪ در روز در حال رشد بوده اند. در همان دوره

رشد در بازار ETF به ویژه در ایالات متحده قوی بوده است ، جایی که فرزندخواندگی توسط مزایای مالیاتی محلی هدایت شده است. به تازگی ، سرمایه گذاران اروپایی از پله های سرمایه گذاران آمریکایی پیروی کرده اند - زیرا افزایش دید و دسترسی به ETF ها در اروپا به تصویب می رسد.

ظهور ETFS بیشتر با توزیع راه اندازی صندوق جدید ، که در نمایشگاه زیر تجسم شده است ، مشهود است. ایالات متحده در تعداد کل راه اندازی صندوق های جدید ، نفوذ بسیار زیادی از ETF ها را تجربه کرده است. در سال 2022 ، حدود 70 ٪ از راه اندازی صندوق های جدید ETF بودند. محیط نظارتی در ایالات متحده مزایای مالیاتی برای ETF را در مقایسه با صندوق های متقابل تسهیل می کند. ETF کمتر در معرض مالیات بر سود سرمایه قرار دارد.

2. اندازه بازار و افزایش صندوق های مبادله ای فعال

ETF های فعال در حال افزایش هستند. در حالی که ETF ها به طور کلی در بازار به عنوان یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری منفعل شناخته می شوند ، ETF های فعال در حال افزایش هستند و به طور فزاینده ای در بین سرمایه گذاران به دست می آیند. نه تنها سرمایه گذاران به دنبال استراتژی های متمایز برای ضرب و شتم بازار هستند ، بلکه آنها به طور فزاینده ای به دنبال محصولاتی هستند که نیازهای خود را برای سرمایه گذاری با محیط زیست و اجتماعی برآورده می کند ، و همچنین به آنها اجازه می دهد تا با مضامین معاصر ارتباط برقرار کنند. این باعث رشد چشمگیر در بخشی مبتنی بر موضوع و نوآوری در بازار ETF می شود. ارائه دهندگان صندوق های کوچکتر که بر این بخش از بازار حاکم هستند ، از ارائه دهندگان بزرگ صندوق های سنتی پیشی می گیرند ، که از نظر تاریخی قادر به استفاده از مقیاس خود بودند تا بر بازاری که توسط محصولات منفعل ، کم هزینه و سرمایه گذاری وانیلی هدایت می شود ، از مقیاس خود استفاده کنند.

راه اندازی صندوق جدید ETFS در مقابل صندوق های متقابل 2016-2022 ، تعداد بودجه ، ایالات متحده

اگرچه مقررات اروپایی مزایای مالیاتی یکسانی را برای ETF ارائه نمی دهد ، افزایش دید و دسترسی از پذیرش گسترده سرمایه گذار ایالات متحده ، رشد در بازارهای اروپا است. در سال 2022 ، 23 ٪ از کل راه اندازی صندوق ها در ETF ها رخ داده است که در سال 2016 تنها از 5 ٪ افزایش یافته است.

منبع: 2023 Moingstar ، Analysis Oliver Wyman

سرمایه گذاران به دنبال استراتژی های متمایز برای ضرب و شتم بازار و محصولاتی هستند که نیازهای خود را برای سرمایه گذاری با محیط زیست و اجتماعی برآورده می کنند

3. روند بازار و چشم انداز رشد

توسعه بازار ETF بر اساس بخش محصول 2010-2022 ، میلیارد دلار AUM ، اروپا و ایالات متحده

اندازه کل بازار ETF ایالات متحده و اروپا در سال 2022 تقریباً 6. 7 تریلیون دلار AUM تخمین زده شده است و می تواند با چهار استراتژی اصلی متفاوت باشد: (1) صرفاً منفعل ، (2) بتا هوشمند ، (3) موضوعی و (4)کاملاً فعال

همانطور که در زیر نشان داده شده است ، افزایش گسترده ETF های فعال وجود داشته است. از سال 2016 تا 2022 ، تعداد راه اندازی ETF کاملاً فعال 30 ٪ p. a. در ایالات متحده و 92 ٪ p. a. در اروپا. ارائه دهندگان صندوق های اروپا در پله های ایالات متحده دنبال می شوند. در ایالات متحده ، قانون ETF SEC امکان ساخت و سازه های غیر شفاف و نیمه شفاف را فراهم می کند که در آن مدیران ETF می توانند دارایی های خود را تا حد زیادی محافظت کنند.

ETF های کاملاً منفعل ، که دارایی های شاخص تعیین شده را آینه می کنند ، از نظر تاریخی بر بازار ETF حاکم شده اند. ETFS که به طور فعال مدیریت می شود از شاخص معیار خود با یک مدیر یا تیمی که تخصیص نمونه کارها و انتخاب سهام جداگانه را تغییر می دهد ، منحرف می شوند. بتا هوشمند و ETF های موضوعی ترکیبی بین ETF های صرفاً منفعل و فعال هستند که به ترتیب توسط سیستم های مبتنی بر قوانین و مضامین خاص لنگر می زنند.

منبع: 2023 Moingstar ، Analysis Oliver Wyman

ما طیف وسیعی از روندهایی را که از بازار ETF استفاده می کند ، مشاهده کردیم که در جدول زیر بیان شده است. این روندها به طور نامتناسب باعث رشد در ETF های نوآورانه و فعال می شوند که با بخش های بازار کوچکتر مشخصه است. ارائه دهندگان Tier 3 (با 10 تا 50 میلیارد دلار AUM) و ارائه دهندگان Tier 4 (با پیش بینی اینکه بازار ETF از سال 2022 تا 2027 از 13 تا 18 ٪ در ساعت رشد کند ، که از دوره 2017 تا 2022 شتاب جزئی است.

A driving force behind forecasted market growth is cost; ETFs on average tend to be cheaper than mutual funds. Looking at average management fees across strategies, the largest difference is observed in purely active funds, with ETFs having nearly 50% lower fees than mutual funds. It is important to note that the sample size of active ETFs remains significantly lower (approximately 500 ETFs) as compared to mutual funds (>14000). مقایسه مشابه مانند صندوق های متقابل فعال و تکرارهای مربوط به ETF آنها نشان می دهد که اختلاف قیمت به مراتب کوچکتر است ، به طور معمول در نقاط پایه و پایه ، که نشان دهنده تفاوت در زیرساخت های صندوق بین دو نوع وسیله نقلیه سرمایه گذاری است.

چگونه مدیران دارایی می توانند از فرصت ETF استفاده کنند

با افزایش ETF های فعال در بین سرمایه گذاران ، مدیران دارایی در حال راه اندازی محصولات جدید و خلاقانه ETF هستند. با این حال ، کسانی که می خواهند ETF را راه اندازی کنند با چالش های مختلفی روبرو هستند ، از جمله هزینه بالای ایجاد زیرساخت ETF ، خطر بالای شکست و مشکل در یافتن افراد مناسب با تخصص در ETF. یک استراتژی بازاریابی و توزیع مؤثر و سرعت به بازار برای موفقیت در بازار بسیار مهم است که هر دو برای بودجه کوچکتر به ویژه چالش برانگیز هستند.

این چالش ها باعث افزایش روند جدیدی در بازار ETF شده است-ظهور ارائه دهندگان خدمات ETF با برچسب سفید. این مدل تجاری نسبتاً جدید به ارائه دهندگان صندوق اجازه می دهد تا به سرعت استراتژی های خود را به بازار عرضه کنند. ارائه دهندگان ETF با برچسب سفید ، اعتماد سرمایه گذاری ، حضانت ، مدیریت صندوق ، مدیریت نمونه کارها و خدمات بازاریابی و توزیع را ارائه می دهند و از این طریق اقتصادهایی از مقیاس ایجاد می کنند و ریسک مالی و چالش های عملیاتی را برای ارائه دهندگان صندوق های کوچک در راه اندازی ETF کاهش می دهند. گزارش ما دیدگاه هایی در مورد مزایا ، چالش ها و ملاحظات مالی و غیر مالی در دو مسیر اصلی به بازار ارائه می دهد:

• یک حق رای دادن به ETF داخلی ایجاد کنید: این مسیر نیاز به تنظیم ETF ایجاد ، راه اندازی و قابلیت های مدیریت در داخل یا دستیابی به ارائه دهنده ETF موجود دارد. این مسیر به ویژه برای ارائه دهندگان صندوق که می خواهند طیف وسیع تری از بودجه را راه اندازی کنند مناسب است و در حال حاضر برخی از قابلیت های از قبل موجود در خانه و همچنین قدرت و برند مالی مورد نیاز را دارند.
• پشتیبانی اهرم از ارائه دهندگان خدمات برچسب سفید: این مسیر مستلزم تعامل با ارائه دهنده ETF با برچسب سفید است که باعث ایجاد ، راه اندازی و مدیریت مداوم ETF می شود در حالی که ارائه دهنده صندوق صرفاً مجبور به ایجاد ایده و استراتژی سرمایه گذاری است. این مسیر به ویژه برای ارائه دهندگان صندوق که می خواهند تعداد مشخصی از ETF را راه اندازی کنند مناسب است و نمی خواهند به هزینه های ایجاد قابلیت های داخل خانه متعهد شوند.

شروع کردن

به ویژه در 5 سال گذشته ، محصولات نوآورانه ETF برای دیدار با ذهنیت محیطی و اجتماعی سرمایه گذار فعلی راه اندازی شده است - و به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا با مضامین معاصر ارتباط برقرار کنند. با بازار ETF کمتر در مورد مقیاس و بیشتر درباره ایده یا بیشتراستراتژی ، ارائه دهندگان خدمات ETF با برچسب سفید به طور فزاینده ای مرتبط می شوند. خدمات برچسب سفید به صادرکنندگان بازار (به ویژه مواردی که در بازار ETF جدید هستند) یک راه حل مقرون به صرفه برای راه اندازی ETF ارائه می دهد. مزایای برچسب سفید شامل به حداقل رساندن ریسک و بهینه سازی سرعت به بازار است.

در الیور وایمن ، ما با مدیران دارایی و ارائه دهندگان ETF همکاری می کنیم تا از رشد بازار بی سابقه ETF استفاده کنیم. ما می توانیم به شرکت شما کمک کنیم تا موثرترین مسیر را برای بازار تعیین کند.

با پیشروی ، ما انتظار داریم که یک محوری مداوم از بازار ETF ، به ویژه در بخش های نوآوری متمرکز از ETF های فعال و موضوعی باشد. این منجر به افزایش سهم سهام ارائه دهندگان ETF با برچسب سفید برای خدمت به این بخش خواهد شد

انتهای و منابع: 1. © 2023 Moingstar. کلیه حقوق محفوظ است. اطلاعات موجود در اینجا اختصاصی برای ارائه دهندگان محتوای Moingstar و/یا محتوای آن است. گزارش PDF را برای افشای کامل مشاهده کنید. 2. اطلاعات بازاریابی جهانی برادریج 3. تحقیق و تحلیل الیور ویمن. لطفاً توجه داشته باشید که این گزارش به طور مستقل توسط الیور وایمن تألیف شده و توسط Waystone ، ارائه دهنده پیشرو در مدیریت نهادی ، خدمات ریسک و انطباق به صنعت مدیریت دارایی سفارش داده شده است.

• خدمات مالی
• آینده پول
• تبدیل صنعت
• نوآوری
• بیمه و مدیریت دارایی
• سهام خصوصی و سرمایه گذاران اصلی
• اختراع بیمه
• استراتژی
• مدیریت ثروت و دارایی

نویسندگان

کمیل کاچمارسکی شریک ، بیمه و مدیریت دارایی ، سرمایه خصوصی ، آب و هوا و پایداری

شریک شان فرار

فیلیپ زلتر اصلی

مدیر نامزدی Mara Van der Zee چشم اندازهای مرتبط

روند مدیریت دارایی 2023

با 10 پیش بینی سالانه ما که در سال 2023 به آینده نگاه می کند ، برای صنعت مدیریت دارایی کشف کنید.

فرصت های بیمه و پایداری برای سال 2023

دستور کار پایداری برای بیمه گذاران به سرعت در حال تحول است. انتخاب ما از 10 فرصت که باید در صدر لیست اجرایی در سال 2023 باشد.

ده روند برای مدیریت ثروت در سال 2023

ما 10 روند را تعیین کرده ایم که مدیران ثروت باید از آنها آگاه باشند تا در پای جلو بمانند و خود را برای ادامه موفقیت در سال 2023 قرار دهند.

در عصر شتاب رونق می گیرد

ما 10 عمل مدیر عاملان را برای ماندن در ارتباط و حرکت در این محیط به طور فزاینده ای در بازار به اشتراک می گذاریم.

فرصت هایی برای سرمایه گذاران سهام خصوصی در بیمه

شکوفا در عصر شتاب. اقدامات کلیدی برای سرمایه گذاران سهام خصوصی (PE) در حال حاضر یا در نظر گرفتن سرمایه گذاری در صنعت بیمه.

قسمت 8 پادکست بیمه اختراع

در حالی که پل ریکارد با Gaurav Garg از تیم بیمه P& C ما ارتباط برقرار می کند ، صحبت کنید تا در مورد تسریع در تحول دیجیتال در بیمه صحبت کنید.