محافظ Put (متاهل)

این استراتژی شامل افزودن موقعیت طولانی مدت به موقعیت طولانی سهام است.

شرح

یک گزینه طولانی اضافه شده به سهام طولانی ، ارزش سهام را بیمه می کند. انتخاب قیمت اعتصاب مشخص می کند که محافظت از نزولی "در آن شروع می شود". اگر سهام قوی بماند ، سرمایه گذار هنوز از سود صعودی بهره می برد.(در واقع ، اگر پیش بینی کوتاه مدت قبل از انقضاء روشن شود ، می تواند به فروش برخی از هزینه های آن فروخته شود.) با این حال ، اگر سهام زیر اعتصاب سقوط کند ، همانطور که در ابتدا می ترسید ، سرمایه گذار از مزایای چندین نفر برخوردار استگزینه ها

یک گزینه استفاده از Put است که باعث فروش سهام می شود. قیمت اعتصاب حداقل قیمت خروج را تعیین می کند. اگر چشم انداز بلند مدت به نزولی تبدیل شده باشد ، این می تواند محتاط ترین حرکت باشد.

اگر به نظر می رسد بدترین به نظر می رسد ، گزینه ای برای سرمایه گذاران هنوز هم جمع نگه داشتن سهام و فروش آن است. فروش باید مقداری از حق بیمه اصلی پرداخت شده را بازپرداخت کند و حتی ممکن است منجر به سود شود. در این صورت ، در واقع مبنای هزینه سهام را کاهش می دهد.

مثال

• 100 سهام طولانی سهام XYZ
• طولانی 1 xyz 60 قرار داده

حداکثر سود

حداکثر ضرر

• قیمت خرید سهام - قیمت اعتصاب - حق بیمه پرداخت شده

اگر سرمایه گذار عصبی بماند ، می تواند در انقضاء حفظ شود تا حفاظت را تا حد امکان گسترش دهد. سپس یا بی ارزش منقضی می شود یا اگر به اندازه کافی در پول باشد ، اعمال می شود و سهام فروخته می شود.

این برنامه می تواند محافظت عالی در برابر رکود در طول این گزینه فراهم کند. اشکال اصلی این استراتژی هزینه آن است که باعث افزایش سود سود سهام می شود. سرمایه گذاران که خیلی صعودی نیستند ممکن است گزینه های استراتژی بهتری داشته باشند.

چشم انداز

این سرمایه گذار به طور کلی صعودی است ، اما نگران کاهش شدید موقتی در قیمت سهام زیرین است.

اگر سرمایه گذار از چشم اندازهای بلند مدت نیز نگران باشد ، سایر گزینه های استراتژی ممکن است یک تماس تحت پوشش یا انحلال سهام و انتخاب دیگری باشد.

خلاصه

این استراتژی شامل افزودن موقعیت طولانی مدت به موقعیت طولانی سهام است. این محافظ قیمت "کف" را تعیین می کند که براساس آن ارزش سهام سرمایه گذار نمی تواند سقوط کند.

اگر سهام در حال افزایش باشد ، سرمایه گذار از سود صعودی سود می برد. با این وجود مهم نیست که سهام چقدر پایین باشد ، سرمایه گذار می تواند برای انحلال سهام با قیمت اعتصاب استفاده کند.

انگیزه

این استراتژی پوششی در برابر کاهش موقت ارزش سهام است. خریدار خرید محافظ پتانسیل صعودی سهام را حفظ می کند، در حالی که ریسک نزولی را محدود می کند.

چند نمونه از زمانی که سرمایه گذاران به سرمایه گذاری های محافظتی توجه می کنند:

• قبل از اعلام خبر قریب الوقوع که می تواند سهام مورد علاقه را به رکود بکشاند.
• زمانی که بیمه کردن ارزش یک سهام خاص برای یک دوره معین حیاتی است. به عنوان مثال، برای پوشش هزینه های پیش پرداخت یا شهریه خانه از پنج ماه بعد.
• وقتی یک سهم درصد زیادی از پرتفوی سرمایه گذار را نشان می دهد.
• زمانی که یک سرمایه گذار از فروش یک سهام خاص برای مدتی محدود می شود.
• زمانی که یک سهامدار می خواهد از سودهای قابل توجهی که تحقق نیافته است محافظت کند.

تغییرات

استراتژی های قرار دادن متاهل و قرار دادن محافظتی یکسان هستند، به جز زمانی که سهام به دست می آید. قرارداد محافظتی شامل خرید یک قرار برای پوشش سهامی است که قبلاً در سبد سهام است. اگر قرار داده شده همزمان با سهام خریداری شود، به این استراتژی، فروش متاهل گفته می شود. فراخوان مصنوعی به سادگی یک اصطلاح عمومی برای این ترکیب است.

حداکثر ضرر

حداکثر ضرر محدود است. بدترین اتفاقی که می تواند بیفتد این است که سهام به زیر قیمت اعتصاب سقوط کند. مهم نیست چقدر پایین تر. قرار دادن ضرر در آن نقطه را پوشش می دهد. اعتصاب به قیمت خروجی «کف» تبدیل می شود که در آن سرمایه گذار می تواند سهام را نقد کند، صرف نظر از اینکه قیمت بازار چقدر ممکن است پایین بیاید.

مقدار کل زیان بستگی به هزینه ای دارد که سهام با آن خریداری شده است. اگر قیمت خرید سهام با قیمت معامله اختیار معامله یکسان بود، زیان به حق بیمه پرداخت شده برای اختیار خرید محدود می شود. اگر قیمت خرید سهام بیشتر (کمتر) بود، زیان دقیقاً به همان مقدار بیشتر (کمتر) خواهد بود.

ماکس گین

در تئوری، سود بالقوه در این استراتژی نامحدود است. بهترین چیزی که می تواند اتفاق بیفتد این است که قیمت سهام تا بی نهایت افزایش یابد.

اگر سهام به شدت افزایش یابد، مهم نیست که قرارداد بی ارزش منقضی شود. پوشش محافظ مشابه بیمه صاحب خانه است. دارایی نگرانی اصلی است و ثبت ادعا به این معنی است که ارزش دارایی از دست رفته است. یک صاحب خانه ترجیح می دهد که خانه بیمه شده دست نخورده باقی بماند، حتی اگر به این معنی باشد که حق بیمه از بین رفته است. به همین ترتیب، یک دارنده فروش محافظت شده ترجیح می دهد که سهام را خوب ببیند تا اینکه مجبور به استفاده از محافظ فروش شود.

سود/زیان

این استراتژی روند صعودی نامحدود سهام را حفظ می کند و در عین حال زیان های احتمالی را برای عمر گزینه فروش محدود می کند.

سودآوری استراتژی باید از دیدگاه یک سهامدار مشاهده شود. به جای اینکه از نظر اینکه گزینه Put سود کسب می کند. قرار دادن مانند بیمه است ؛این آرامش را به شما می بخشد ، اما ترجیحاً لازم نیست از آن استفاده کنیم.

یک محافظ محافظت شده در مقابل موقعیت سهام طولانی را در نظر بگیرید. محافظت از خریدار حق بیمه را پرداخت می کند ، که سود خالص را در صعود کاهش می دهد ، در مقایسه با صاحب سهام غیرقانونی. بازده با مبلغ حق بیمه ، مهم نیست ، هر چقدر هم که ممکن است سهام صعود کند. اما در ازای هزینه پرچین ، مالک قرار داده می تواند دقیقاً قرار گرفتن در معرض نزولی را محدود کند ، در حالی که صاحب سهام معمولی کل هزینه سهام را به خطر می اندازد.

اگر سرمایه گذار تمایلی به پرداخت هزینه پرچین قرار ندهد ، اما دیگر نمی تواند احتمال خسارات بزرگ را در سهام بپذیرد ، ممکن است یک استراتژی متفاوت فراخوانده شود.

سرتاسر

هیچ فرمول واحدی برای تعیین نقطه breakeven استراتژی وجود ندارد. این که آیا این استراتژی منجر به سود یا ضرر می شود ، تا حد زیادی با قیمت خرید سهام تعیین می شود ، که ممکن است در گذشته با قیمت بسیار پایین تر اتفاق بیفتد.

فرض کنید سهام با قیمت فعلی یا پایین تر از قیمت فعلی آن به دست آمده است. اگر سود سهام غیر واقعی کمتر از مبلغ حق بیمه باشد ، این استراتژی حتی با انقضا با قیمت اصلی خرید سهام به علاوه حق بیمه قرار می گیرد.

Breakeven = شروع قیمت سهام + حق بیمه

نوسان

افزایش نوسانات ضمنی می تواند تأثیر خنثی و کمی مثبت بر این استراتژی داشته باشد ، همه موارد دیگر برابر است. از یک طرف ، سرمایه گذار ممکن است ارزش بیشتری را برای محافظت از قرار دهد ، زیرا به نظر می رسد بازار فکر می کند یک حرکت بزرگ محتمل است.

اما حتی اگر سرمایه گذار با بازار مخالف باشد و از روند نزولی کمتر نگران شده باشد ، افزایش نوسانات ضمنی می تواند کمک کند. اگر دارنده خوش بینانه تصمیم بگیرد که پرچین را برای جبران مقداری از هزینه های خود خاتمه دهد ، نوسانات بیشتر ضمنی تمایل به افزایش ارزش فروش مجدد گزینه Put دارد.

پوسیدگی زمان

گذر زمان تأثیر منفی بر این استراتژی خواهد داشت ، همه موارد دیگر برابر است. محافظت از پرچین به پایان می رسد. در مورد ارزش فروش مجدد Put در بازار ، این گزینه با توجه به اینکه این اصطلاح به پایان می رسد ، به سمت ارزش ذاتی خود حرکت می کند. برای قرار دادن پول و خارج از پول ، ارزش ذاتی صفر است.

ریسک واگذاری

خطر انقضا

هیچ یک ، به شرط اینکه سرمایه گذار حداقل ارزش از پیش تعیین شده را برای ورزش خودکار می داند. اگر محافظ نگهدارنده موقعیت باز را به انقضاء برساند ، نشان می دهد اگر به اندازه کافی در پول باشد ، تمایل به استفاده از گزینه را نشان می دهد. سرمایه گذاران که قصد خارج از موقعیت سهام خود را ندارند ، ممکن است نیاز به فروش قبل از انقضا در صورت وجود پول داشته باشند.

نظرات

یادداشتی به سرمایه گذاران که در حال بررسی محافظت هستند ، زیرا آنها نمی توانند سهام را فوراً نقدینگی کنند اما از چشم انداز آن عصبی هستند: مهم است که اطمینان حاصل کنید که یک پرچین قرار داده شده راه حل مناسب از همه دیدگاه ها ، از جمله قانون و مالیات است. به عنوان مثال ، اگر محدودیت های مربوط به فروش سهام مربوط به اشتغال اعمال شود ، یک محافظ محافظ ممکن است به همان اندازه قابل قبول نیست که فروش سهام را به طور کامل قابل قبول باشد. همچنین ، بسته به تعدادی از عوامل ، IRS ممکن است یک محافظ خاص را که معادل انحلال سهام است ، درمان کند و عواقب مالیاتی ناخواسته را برانگیزد. فقط یک یادآوری دیگر برای به دست آوردن همه حقایق ابتدا.

موضع مرتبط

OCC 125 خیابان فرانکلین جنوبی ، مجموعه 1200 |شیکاگو ، IL 60606

این وب سایت در مورد گزینه های مبادله ای مبادله صادر شده توسط شرکت های پاکسازی گزینه ها بحث می کند. هیچ بیانیه ای در این وب سایت به عنوان توصیه ای برای خرید یا فروش امنیت یا ارائه مشاوره سرمایه گذاری تفسیر نمی شود. گزینه ها شامل ریسک هستند و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیستند. قبل از خرید یا فروش گزینه ، شخص باید نسخه ای از آن را دریافت کندخصوصیات و خطرات گزینه های استاندارد . نسخه های این سند ممکن است از کارگزار شما بدست آید ، از هر مبادله ای که در آن گزینه ها معامله می شود یا با تماس با گزینه های Clearing Corporation ، خیابان 125 S. Franklin ، Suite 1200 ، Chicago ، IL 60606.

© 1998-2023 شرکت های پاکسازی گزینه ها. کلیه حقوق محفوظ است.

کاربر بررسی بررسیتوافق کاربروتسیاست حفظ حریم خصوصیحاکم بر این سایتادامه استفاده ، پذیرش شرایط و ضوابط بیان شده در آن است.

© 1998-2023 شورای صنعت گزینه ها - کلیه حقوق محفوظ است. لطفاً خط مشی رازداری و توافق نامه کاربر ما را مشاهده کنید.