معاملات در برابر جهت روند

عکس گرفته شده در 18 سپتامبر 2019 اسکناس دلار آمریکا در واشنگتن دی سی ، ایالات متحده را نشان می دهد. عکس پرونده: شین هوا

رئیس جمهور بانک مرکزی اروپا ، کریستین لاگارد ، روز دوشنبه هشدار داد که ایالات متحده نمی تواند نقش مداوم دلار آمریکا را به عنوان ارز برای تجارت جهانی به دست آورد ، هرچند که در حال حاضر همچنان بدون چالش است. جنت یلن ، وزیر خزانه داری آمریكا همچنین اعتراف كرد كه تحریم های اقتصادی ایالات متحده علیه روسیه و سایر كشورها ممکن است هژمونی دلار آمریکا را تضعیف كند.

در حقیقت ، از پایان ماه مارس و آغاز آوریل ، تحولات ارز بین المللی مورد توجه بسیاری قرار گرفته است. چین و برزیل به توافق رسیده اند که تجارت دو جانبه را می توان مستقیماً به ارز خودشان حل کرد و با عبور از دلار آمریکا. جلسه وزیران دارایی و فرمانداران بانک مرکزی اعضای ASEAN که در اندونزی برگزار شد ، در مورد چگونگی کاهش وابستگی معاملات مالی به دلار آمریکا ، یورو ، ین و پوند انگلیس و استفاده از ارز محلی بیشتر برای تسویه حساب بحث کردند. هند و مالزی موافقت کردند که از روپیه ها برای تسویه حساب استفاده کنند ، از جمله دیگر تحولات. De-Dolarization برای یک دوره طولانی به یک موضوع گرایش در رسانه های بین المللی تبدیل شده است.

هیچ تعریف روشنی از de-dolarization وجود ندارد. ارز توابعی مانند ارزیابی ، پرداخت و ذخیره ارزش در معاملات بین المللی را انجام می دهد. اگر کارکردهای دلار آمریکا در این جنبه ها جایگزین شود ، می توان آن را از بین برد. اگر معاملات مواد استراتژیک از جمله کالاها ، انرژی و مواد معدنی به جای دلار آمریکا به صورت ارز حل و فصل شده باشد ، و دارندگان خارجی دارایی های خود را از اوراق دلار آمریکا کاهش داده اند ، دارایی های دلار آمریکا را فروخته اند و ذخایر دلار آمریکا را کاهش می دهند ، اینها همه به نظر می رسندتظاهرات de-dolarization.

De-dolarization به این معنی است که برای شروع "دلار" وجود داشته است ، یعنی کشوری غیر از ایالات متحده که عمدتا از دلار آمریکا به عنوان تجارت ، سرمایه گذاری و ارز ذخیره در معاملات بین المللی استفاده می کند ، و کشوری که حتی به طور مستقیم از آن استفاده می شوددلار آمریکا به جای پول خود برای گردش داخلی. هنگامی که یک اقتصاد برای کاهش استفاده از دلار آمریکا در فعالیت های بین المللی اقتصادی و داخلی اقدامات لازم را انجام می دهد ، می توان آن را شروع فرایند De-Dolarization دانست.

از آنجا که اقتصاد ایالات متحده پس از بحران بین المللی مالی در سال 2008 به سختی مورد اصابت قرار گرفت ، خواستار اصلاح سیستم پولی بین المللی با محوریت دلار شد. اقتصادهای نوظهور و کشورهای در حال توسعه شروع به افزایش همکاری های ارز منطقه ای و عملکردی و کاهش استفاده از دلار آمریکا برای جلوگیری از خطرات نرخ ارز ، خطرات بدهی و خطرات دارایی ناشی از اتکا بیش از حد به تسویه حساب دلار ، ارزش گذاری و ذخایر ایالات متحده کرده اند. اتحادیه اروپا و دیگران همچنین از تنوع ارزهای ذخیره پشتیبانی می کنند. سهم دلار آمریکا از کل ارزهای رسمی ذخیره بین المللی در سال 1977 به 85 درصد رسید و اکنون حدود 59 درصد است.

تغییر در روابط بین الملل و درگیری های ژئوپلیتیکی نیز روند de-dolarization را تحریک کرده است. ایالات متحده تحریم های شدید مالی و اقتصادی را به ایران و روسیه تحمیل کرده است و استفاده آنها از دلار آمریکا را محدود کرده است. ایران ، روسیه و سایر کشورها در جاده های کامل و مستعمره قرار گرفته اند. اروپا در تلاش است تا از سیستم سوئیفت تحت سلطه دلار آمریکا برای نهایی کردن پرداخت با ایران دور شود. هند در تلاش است تا شهرک Ruble-Rupee را با روسیه انجام دهد. سایر توافق نامه های تسویه حساب ارز غیر آمریکایی دو طرفه و چند جانبه نیز در حال ظهور است.

در حال حاضر ، اقتصاد ایالات متحده با رکود روبرو است ، تورم همچنان بالا است ، سطح بدهی ملی همچنان به ارتفاعات جدید صعود می کند و حتی یک بحران صنعت بانکی نیز رخ داده است. یک بحران بالقوه ممکن است در هر زمان رخ دهد ، که برخی از کشورها را وادار می کند تا از خطرات کوتاه مدت و بلند مدت دلار آمریکا جلوگیری کنند. روسیه ، ایران و سایر کشورها چاره ای جز پرداخت مجدد ندارند زیرا با تحریم های شدید روبرو هستند و انجام تجارت بین المللی عادی را دشوار می کنند. اقدامات انجام شده توسط هند و اروپا برای دور زدن دلار آمریکا مربوط به نیاز آنها برای انجام معاملات با روسیه تحریم شده و ایران است و نحوه استفاده از ارز خارجی روبل تشکیل شده توسط مازاد تجارت هند با روسیه نیز مسئله ای است.

بنابراین ، حرکات پرداخت دلاری کشورهای مختلف نیاز به تجزیه و تحلیل خاص دارد. ارز خارجی غیر آمریکایی که توسط کشورهای مختلف با عبور از معامله دلار آمریکا تشکیل شده است ، از نظر نقدینگی ، عملکرد حفظ ارزش و رتبه بندی اعتبار هنوز نسبت به دلار آمریکا پایین است. سیستم دلار آمریکا خیلی طولانی شکل گرفته و بهره برداری شده است ، و "وابستگی مسیر" به دلار آمریکا هزینه های معامله برای دور زدن سیستم را تا حد زیادی افزایش داده است و هزینه ساخت یک سیستم جدید حتی بیشتر است.

در مقایسه با هژمونی بلند مدت دلار آمریکا ، De-Dolarization هنوز در مرحله نسبتاً اولیه در این مرحله است. دلار در یک شبه حاصل نمی شود ، و در یک سکته مغزی نمی توان از بین رفت. افزایش اقدامات غیر دلاری پاسخی به تغییرات بازار است که کشورها بر اساس شرایط اقتصادی و مالی خودشان انجام می دهند و تصمیمات آنها هنوز عمدتاً خودجوش ، جزئی و غیرمتمرکز است.

دلار آمریکا نه تنها به عنوان کالای عمومی برای جامعه بین المللی عمل می کند ، بلکه توسط ایالات متحده به عنوان یک ابزار استراتژیک نیز مورد استفاده قرار گرفته است و به ستون هژمونی ایالات متحده در کنار قدرت نظامی تبدیل شده است. دولت ایالات متحده نیز به طور فزاینده ای آن را اسلحه کرده است. البته De-Dolarization بسیار مهم است و روند کلی است ، اما "سلاح سازی Deponization دلار" حتی ضروری تر است.

درگیری بین روسیه و اوکراین باعث ایجاد تغییرات عمیقی در ساختار سیاسی جهانی شده است. ایالات متحده به شدت روسیه و ایران را به شدت تحریم کرده است ، یخ زده و حتی اعلام کرده است که دارایی های دلار آمریکا افغانستان و روسیه را مصادره می کند و اعتبار بین المللی ایالات متحده و دلار آمریکا را به طور جدی تکان می دهد.

De-Dolarization نه تنها یک اقدام ضروری برای کشورها برای جلوگیری از خطرات ارز و مالی و افزایش بازده دارایی است ، بلکه یک انتخاب اجتناب ناپذیر برای افزایش امنیت مالی ملی ، به ویژه امنیت دارایی های خارج از کشور است. اگر همه نوع اقدامات غیر دلایل سازی به یک روند تبدیل شود ، ممکن است تأثیر آن بر تأثیر ابزار استراتژیک دلار آمریکا تأثیر بگذارد.

بسیاری از خطرات غیرقابل تحمل و نقص طبیعی برای یک ارز مستقل واحد وجود دارد که به مدت طولانی به عنوان یک ارز بین المللی مرکزی عمل می کند. به عنوان مثال ، درگیری بین سیاست پولی ایالات متحده و سیاست های سایر کشورها ، ایالات متحده به تنهایی نمی تواند تعادل پرداخت را متعادل کند و قدرت انحصار دلار آمریکا ، ایالات متحده را ترغیب می کند تا از آن به عنوان ابزاری استراتژیک برای حمله به مخالفان استفاده کند. و مخالفان به ناچار سعی خواهند کرد که حقوق خود را از دیدگاه استراتژیک تجزیه کنند.

از منظر بلند مدت ، یک ارز مستقل به عنوان اصلی اصلی ارز بین المللی با واقعیت دنیای چند قطبی مطابقت ندارد. جهت تکامل سیستم بین المللی پول ممکن است این باشد که چندین ارز حاکمیت همزیستی ، بررسی و تعادل یکدیگر را نشان می دهند ، و به طور مشترک وظیفه مهم تثبیت محیط بین المللی پول و مالی را بر عهده می گیرند. همچنین ممکن است یک ارز فوق العاده ای وجود داشته باشد ، یا پیشرفت تکنولوژیکی منجر به نوآوری نهادی شود ، مانند کاربرد گسترده ارز دیجیتال جایگزین سیستم ارز مسطح موجود است. در هر صورت ، این به معنای تضعیف وضعیت دلار است. این فقط این است که این روند می تواند طولانی و پر دردسر باشد. در مواجهه با تغییرات اساسی که در یک قرن دیده نشده است ، آیا در موج جدید روند de-dolarization تغییرات نقطه عطفی ایجاد خواهد شد ، اگرچه ارزش آن را دارد که منتظر آن باشید ، اما هنوز هم باید مشاهده شود.

نویسنده مدیر مؤسسه توسعه مسالمت آمیز آکادمی علوم اجتماعی چین است. bizopinion@globaltimes. com. cn