Hedging – شامل و بعد از v1. 27

پوشش ارز پرتفولیوی OFST010210 دیگر پشتیبانی نمی شود OFST010211 پرتفوی ارز پرتفوی OFST020261 پوشش ارزی کلاس سهم OFST020262 کلاس سهم NAV پوشش دیگر پشتیبانی نمی شود OFST010205 دارای مدت زمان پرچین ارز OFST02010

لطفاً توجه داشته باشید، این تغییر نیازمند اقدامی از سوی کاربران openfunds برای انتقال به فیلدهای پوشش دهی جدید ارز است. توصیه می کنیم که ارائه دهندگان داده ای که از این فیلدها استفاده می کنند، فیلدهای قدیمی و جدید را در طول یک دوره انتقالی قبل از تغییر کامل به فیلدهای جدید ارائه دهند.

معرفی

در پاسخ به بازخورد کاربرانمان، ما تغییراتی را در فیلدهای مورد استفاده برای مدیریت پوشش ایجاد کرده ایم، و «OFST010210 Portfolio Currency Hedge» و «OFST020262 Share Class NAV Hedge» را به Nonger Supported منتقل کردیم و دو فیلد جدید، «OFST010211 Currency Hedge» را معرفی کردیم."و "OFST020261 واحد سهم ارزی"، با تفاوت در مقادیر زیر:

اینها همانطور که در شکل بالا نشان داده شده است ترجمه می شوند:

• "OFST010210 پرتفوی ارز پرتفولیو" - همه مقادیر به طور مستقیم به "OFST010211 ارز پرتفولیوی پرچین" ترجمه می شوند."بله" فقط در فیلد جدید موجود است و هیچ ترجمه ای به فیلد قدیمی ندارد."
• OFST020262 سهم NAV Hedge» «بله، 100% NAV Hedge» و «نه» مستقیماً به مقادیر در «کلاس سهم پرچین ارزی OFST020261» ترجمه می شوند."yes, residual hedge" زیرمجموعه ای از "yes partal NAV hedge" است، بنابراین می توان به آن مقدار ترجمه کرد.«بله» و «بله، پوشش چند ارزی» فقط در فیلد جدید موجود است و ترجمه ای به فیلد قدیمی ندارد.
• بنابراین، فیلدهای جدید کاملاً با عقب سازگار نیستند، مقادیر زیر به مقادیر خالی در فیلدهای قدیمی ترجمه می شوند:
  • "OFST010211 پورتفولیوی پرچین ارز" - "بله"
  • «طبقه سهم پوشش ارزی OFST020261» «بله» و «بله، پوشش چند ارزی»

  این تغییر برای اعمال نتایج زیر ایجاد شد:

  • یک گزینه برای پوشش ریسک چند ارزی در سطح کلاس سهام مجاز است. این روش معمولاً توسط ETF ها استفاده می شود و با استفاده از زمینه های پوشش سرمایه باز قبلی امکان نمایش وجود ندارد.
  • اجازه دادن گزینه ای برای پوشش جزئی در سطح کلاس سهام (از جمله پوشش باقیمانده، که یکی از مقادیر فیلد قدیمی "OFST020262 Share Class NAV Hedge" بود).
  • گزینه ها برای مقادیر سطح 1 (بله/خیر، نشان داده شده در شکل 1) یا سطح 2 (پاسخ های تفصیلی، مقادیر غیر پررنگ در شکل 1) در قسمت های پوشش، در صورتی که سطح 2 دقیق تر باشد، مجاز باشد. داده در دسترس نیست؛
  • ساختار دو زمینه را با یکدیگر سازگار تر کنید.

  روشهای پرچین

  امروز ، وجوه طیف گسترده ای از تکنیک های محافظت را پیاده سازی می کنند. برای سرمایه گذاری در سهام ، از این تکنیک ها برای از بین بردن خطرات قیمت برای سهام خاص ، بورس سهام یا بخش ها استفاده می شود. برای دارایی های دارای بهره ، این خطر تغییر نرخ بهره به ویژه است که از طریق تکنیک های محافظت از آن کاهش می یابد. با این حال ، متداول ترین کاربرد محافظت در مدیریت صندوق های مدرن ، محافظت در برابر نوسانات نرخ ارز است.

  استاندارد OpenFunds بودجه ای را در نظر می گیرد که در برابر تغییرات نرخ بهره و همچنین خطرات ارزی محافظت می کند. اجرای هر دو نوع محافظت در OpenFunds در زیر توضیح داده شده است.

  پرچین

  برای محافظت از نرخ بهره ، OpenFunds در حال حاضر زمینه Boolean "OFST010205 دارای پرچین مدت" است. در صورت اعمال محافظت از نرخ بهره ، حتی اگر فقط گاه به گاه باشد ، "بله" باید در این زمینه وارد شود. اگر دستورالعمل های سرمایه گذاری امکان محافظت از خطر تغییر نرخ بهره را فراهم کند ، اما اجرای واقعی بسیار بعید است ، باید این زمینه با "نه" پر شود.

  روش های محافظت از ارز

  محافظت از ارز می تواند در سطح کلاس سهم یا سطح صندوق (سطح نمونه کارها) انجام شود.

  پرچین سطح صندوق

  پرچین در سطح صندوق به معنای ارز کلیه سرمایه گذاری هایی است که در ارز پایه صندوق انجام نمی شود (همانطور که توسط "ارز OFST010410 صندوق" مشخص شده است) محافظت می شود. به این ترتیب ارزش صندوق در ارز پایه آن از نوسانات ارزی محافظت می شود. هنگامی که کم و بیش تمام ارزهای سرمایه گذاری موجود در صندوق محافظت می شود ، یک صندوق محاصره می شود. اگر حداقل 90 ٪ از ارزهای خارجی موجود در صندوق به طور دائم محافظت شود ، OpenFunds آن را "پرچین کامل نمونه کارها" می داند. اگر از طرف دیگر ، کمتر از 90 ٪ از ارزهای خارجی محافظت می شوند ، چه به صورت دائمی یا موقت ، OpenFunds آن را "پرچین جزئی" می داند. گاهی اوقات مدیریت ارز یک صندوق مستقل از ارزهای سرمایه گذاری صندوق انجام می شود. این توسط OpenFunds به عنوان "پوشش ارزی" تعریف می شود. پرچین در سطح صندوق به طور معمول توسط مدیر نمونه کارها انجام می شود.

  اجرای در OpenFunds:

  قسمت OpenFunds "OFST010211 PORTFORY HEDGE CURRENCY" به گزینه های زیر اجازه می دهد:

  • "آره"
  • "بله ، پرچین کامل نمونه کارها"
  • "بله ، پرچین جزئی"
  • "بله ، پوشش ارز"
  • "نه"

  به اشتراک گذاشتن سطح کلاس

  در سطح کلاس سهم ، OpenFunds بین یک پرچین کامل NAV و یک پرچین باقیمانده تمایز قایل می شود.

  پرچین کامل NAV:

  محافظت کامل در سطح کلاس سهم ، مورد استاندارد محافظت از ارز است. به عنوان مثال ، یک صندوق عدالت اروپایی نامزد یورو را در نظر بگیرید که تصمیم می گیرد یک کلاس سهم مبتنی بر دلار آمریکا را راه اندازی کند که آینه توسعه قیمت کلاس سهم یورو را نشان می دهد. محافظت در برابر نوسانات نرخ ارز با استفاده از پرچین یورو/USD به جلو در کلاس سهم جدید حاصل می شود.

  بنابراین فرقی نمی کند که چه تعداد سهام ارزی یک صندوق در آن سرمایه گذاری کرده است. آنچه برای پرچین مهم است ، صرفاً مبلغ پول است ، در این مثال دلار آمریکا ، که به کلاس سهم پرچین شده است.

  نتیجه پرچین هنگام مشاهده عملکرد کلاسهای Euro- و USD- سهم در یک نمودار به راحتی مشاهده می شود. توسعه قیمت هر دو کلاس سهم تقریباً موازی است. در مورد یک پرچین کاملاً اجرا شده ، دو نمودار فقط باید با نرخ مبادله یا دیفرانسیل نرخ بهره بین دو ارز متفاوت باشند.

  پرچین جزئی

  محافظت از جزئی مشابه مورد فوق است ، اما پرچین ارز در نظر گرفته نشده است که یک پرچین کامل باشد. هدف پرچین این است که جزئی از ریسک ارز محافظت کنید ، اما به طور کامل از بین بردن قرار گرفتن در معرض ارز که در برابر آن محافظت می شود ، حذف نمی شود.

  محافظت از باقیمانده یک مورد خاص از محافظت از NAV جزئی است و به همین ترتیب به عنوان یک مقدار جداگانه در ساختار میدانی جدید رفتار نمی شود. این عمل متفاوت از یک پرچین کامل است زیرا ارزهای مختلفی را که این صندوق در آن سرمایه گذاری کرده است در نظر می گیرد. فرض کنید که یک صندوق سهام اروپا 80 ٪ از سهام اروپایی و 20 ٪ سهام انگلیس را تشکیل داده است. در مورد پرچین کامل NAV در پوند استرلینگ ، این صندوق می تواند در معرض ارز 20 ٪ و قرار گرفتن در معرض ارز استرلینگ پوند 120 ٪ قرار بگیرد. از آنجا که چنین امنیت بیش از حد همیشه لازم نیست ، برخی از مدیران صندوق یک پرچین باقیمانده را ترجیح می دهند. این بدان معناست که آنها فقط 80 ٪ از حجم صندوق را یک پرچم استرلینگ پوند بیرون می کشند. این نوع پرچین تحت عنوان "بله ، جزئی از نیروی دریایی" برای "کلاس سهم ارزهای ارزی" OFST0261 "قرار می گیرد.

  پرچین چند ارز

  برای وجوه متقابل غیر معمول نیست که یک رویکرد دو مرحله ای برای محافظت از آن داشته باشید. ابتدا برای محافظت از سطح نمونه کارها و سپس انجام پرچین های اضافی در سطح کلاس سهم. این منجر به مقادیر در زمینه های ما به عنوان مثال می شود."OFST010211 PORTFOLIO HEDGE CURRENCY" = "بله ، پرچمدار کامل نمونه کارها" و "OFST020261 CHARE HEDGE HEDGE CLASS" = "بله ، پرچین کامل NAV".

  با این حال ، با محافظت از چند ارز ، پرچین در سطح نمونه کارها انجام نمی شود ("OFST010211 PORTFORT HEDGE HEDGE" = "نه") و هر کلاس سهم محافظت شده مجموعه متفاوتی از پرچین ارز خواهد داشت.

  اجرای در OpenFunds:

  قسمت OpenFunds "Class Hedge Hedge Hedge OFST020261" به گزینه های زیر اجازه می دهد:

  • "آره"
  • "بله ، پرچین کامل NAV"
  • "بله ، پرچین جزئی"
  • "بله ، پرچین چند ارز"
  • "نه"

  اطلاعات مستند

  عنوان:	پرچین
  زبان:	انگلیسی
  محرمانه بودن:	عمومی
  نویسندگان:	چارلی دافین

  تاریخچه ویرایشهای

  نسخه	تاریخ	وضعیت	اطلاع
  2.1	2021-06-18	پیش نویس	اصلاحات و به روزرسانی ها
  2.0	2021-05-25	پیش نویس	به روزرسانی شامل تغییرات زمینه برای v1. 27
  1.0	2018-11-16	نهایی	نسخه منتشر شده اصلی

  پیاده سازی

  اگر در مورد نوع داده جدید یا مشکلات اجرای آن سؤالی دارید ، لطفاً با ما در businessoffice@openfunds. org تماس بگیرید.

  پیوستن به OpenFunds

  اگر شرکت شما نیاز به ارسال یا دریافت داده های صندوق با اطمینان دارد ، شما از استفاده از زمینه ها و تعاریف OpenFunds به صورت رایگان استقبال می کنید. علاقه مندان می توانند با ارسال ایمیل به: businessoffice@openfunds. org با انجمن OpenFunds تماس بگیرند

  OpenFunds. org C/O Balmer-Etiee AG Bederstrasse 66 CH-8002 Zurich Tel .: +41 44 286 80 20 ایمیل: webs useoffice@openfunds. org: https://www. openfunds. org

  اگر می خواهید این مقاله سفید را به عنوان PDF بخوانید یا بارگیری کنید ، اینجا را کلیک کنید.

  اعضای فعال OpenFunds

  

  استاندارد OpenFunds کیفیت و کارآیی را در مبادله ، اعتبار سنجی و تجزیه و تحلیل اطلاعات صندوق بهبود می بخشد.

  

  © 2023 OpenFunds. org ، کلیه حقوق محفوظ است. سلب مسئولیت و سیاست حفظ حریم خصوصی.