بازیکنان: دلال-معاملات و سرمایه گذاران

این فرم فقط برای پاسخگویی به سوالات مربوط به این درس طراحی شده است. اگر در مورد حساب Interactive Brokers خود سؤالی دارید، لطفاً با خدمات مشتری در اینجا تماس بگیرید.

این درس انواع و مسئولیت های کارگزاران و سرمایه گذاران را پوشش می دهد.

ارائه شده توسط:

نکات مطالعه:

دوباره به معرفی ما در ساختار بازار سهام ایالات متحده خوش آمدید. اکنون که قوانین زمین بازی و توپ را تنظیم کرده ایم، معامله واقعا چگونه اتفاق می افتد؟

سرمایه گذاران

سرمایه گذاران سهامداران نهایی در بازار هستند.

• آنها کسانی هستند که SEC برای خدمت تشکیل شده است.
• آن ها کسانی هستند که سرمایه شان در شرکت هایی سرمایه گذاری می شود که منابع لازم برای رشد و پیشبرد اقتصاد را به آنها می دهند.

سرمایه گذاران شامل افراد و همچنین مدیران دارایی های نهادی می شوند که به نوبه خود پول افراد را از طریق:

• صندوق سرمایه گذاری مشترک
• صندوق های بازنشستگی
• RIA ها
• و غیره.

و از طرف آنها سرمایه گذاری کند.

اگر در یک شرکت سرمایه گذاری می کنید، ممکن است به عنوان یک سرمایه گذار در نظر گرفته شوید. اگر 401 (k) دارید، یک سرمایه گذار هستید.

بررسی ها نشان می دهد که حدود نیمی از آمریکایی ها به نوعی در بازار سهام سرمایه گذاری می کنند. بنابراین، از یک جهت، سرمایه گذاران بازیکنان حاضر در زمین هستند.

آنها درباره شرکت ها تحقیق می کنند. آنها سهامی دارند که ارزش آنها افزایش یا کاهش می یابد. آنها تصمیم می گیرند که بخرند یا بفروشند.

سرمایه گذاران بسته به اینکه بازار نسبت به موقعیت هایشان چگونه حرکت می کند، برنده یا بازنده خواهند شد. با وجود مرکزیت سرمایه گذار در بازار، بسیاری از سرمایه گذاران نمی توانند مستقیماً خودشان معامله کنند. به عنوان مثال، وقتی وارد حساب معاملاتی خود می شوید و معامله انجام می دهید، در واقع سفارش خود را مستقیماً در بورس ثبت نمی کنید. درعوض، سفارش خود را به یک دلال-نماینده ثبت شده واگذار می کنید که مطابق با دستورالعمل های شما، معامله را از طرف شما انجام می دهد.

دلالان دلال

از این نظر، دلالان، بازیگران واقعی میدان هستند.

دلال های کارگزار شرکت هایی هستند که برای خرید و فروش اوراق بهادار ثبت و تایید شده اند.

دلال کارگزار یا نمایندگی کارگزار به شرکت یا شخصی اطلاق می شود که معاملات را از طرف مشتری انجام می دهد.

فروشنده یا تاجر اصلی به شخصی اطلاق می شود که به حساب خود خرید و فروش می کند.

البته بسیاری از دلالان هر دو را انجام می دهند.

چند نوع خاص از دلالان دلال وجود دارد که ممکن است با آنها روبرو شوید:

کارگزاری پرایم به کارگزاری اشاره دارد که خدماتی مانند:

• وام دادن اوراق بهادار
• اعدام های تجاری اهرمی، و
• مدیریت پول نقد

سرمایه گذاران بزرگ اغلب به این نوع خدمات نیاز دارند.

معامله گران اختصاصی شرکت کنندگان در بازار هستند که عمدتا برای حساب های خودشان تجارت می کنند. در بعضی موارد ، گروه معروف به "معامله گران با سرعت بالا" معامله گران اختصاصی هستند. از آنجا که آنها مسئولیت سفارشات مشتری را ندارند ، آنها اغلب انعطاف پذیری بیشتری در مورد نحوه تجارت دارند و می توانند خطر بیشتری را به خود اختصاص دهند.

فروشندگان کارگزار خرده فروشی کارگزاران هستند که به سرمایه گذاران خرده فروشی خدمت می کنند - به طور معمول افرادی که می خواهند سهام را بخرند و بفروشند

مسئولیت های کارگزاران

من قبلاً اشاره کردم که کارگزاران هنگام تجارت از طرف خود ، مسئولیت مشتری های سرمایه گذار خود را دارند. این مسئولیت ها کاملاً گسترده است ، اما ما فقط یک زن و شوهر را در اینجا می پوشانیم:

اول ، کارگزاران مسئولیت "بهترین اجرای" را به مشتریان خود مدیون هستند.

به گفته SEC ، این بدان معنی است که آنها نقل قول می کنند "از نظر قانونی ملزم به جستجوی بهترین اجرای مناسب برای سفارشات مشتریان خود هستند."

تعریف بهترین اعدام ها و آنچه در دسترس است ، هر دو موضوعات به شدت مورد بحث در صنعت هستند.

در حداقل حداقل ، این بدان معنی است که کارگزاران نمی توانند سفارشات را با قیمتی که پایین تر از یک نقل قول نمایش داده شده است ، در جایی دیگر از بازار اجرا کنند. اما همچنین به این معنی است که کارگزاران باید در صورت امکان سعی در بهبود قیمت داشته باشند - به معنای قیمت بهتر از بهترین قیمت غالب نمایش داده شده در بازار.

دوم ، که ما را به مسئولیت دوم کارگزار می رساند: "مسیریابی سفارش".

کارگزاران سفارشات مشتری خود را به مکانهای مختلف بازار برای اجرای آن ارسال می کنند و وقتی مشتری دستورالعمل های صریح و صریح را در مورد مسیر سفارشات ارائه نمی دهد ، کارگزار اختیار قابل توجهی در مورد محل ارسال سفارش دارد.

طبق قانون 606 Reg NMS ، کارگزاران باید به طور مرتب از جایی که سفارشاتی را ارسال می کنند گزارش دهند که مشتری ها به آن دستورالعمل های صریح داده نشده اند.

برای یافتن این گزارش های سه ماهه به راحتی می توانید گزارش Google 606 و نام کارگزار را به راحتی گزارش دهید.

در حالی که احتمالاً همه فروشندگان کارگزار در تلاشند تا در معاملات خود ، انواع مختلفی از فروشندگان کارگزار بسته به اینکه خودشان یا مشتری خود را نمایندگی کنند ، اولویت های مختلفی داشته باشند و اگر آنها نماینده مشتری باشند ، اولویت ها و دستورالعمل های مشتری خود را دارند. این اختلافات همان چیزی است که باید استراتژی ها و تاکتیک های آنها را برای تجارت تعیین کند ، این همان چیزی است که ما در درس بعدی خود بحث خواهیم کرد.

توجه داشته باشید که فیلم ها در دسامبر 2019 ضبط شده اند.

"IEX و کارگزاران تعاملی هیچ وظیفه ای برای به روزرسانی اطلاعات موجود در اینجا انجام نمی دهند ، و اطلاعات فقط برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی ارائه می شود."

افشای اطلاعات: کارگزاران تعاملی

اطلاعات ارسال شده در پردیس IBKR که توسط شخص ثالث ارائه می شود و نه توسط کارگزاران تعاملی ، توصیه کارگزاران تعاملی را تشکیل نمی دهد که شما باید برای خدمات آن شخص ثالث قرارداد داشته باشید. شرکت کنندگان شخص ثالث که در پردیس IBKR مشارکت می کنند ، مستقل از کارگزاران تعاملی هستند و کارگزاران تعاملی هیچگونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد خدمات ارائه شده ، عملکرد گذشته یا آینده آنها یا صحت اطلاعات ارائه شده توسط شخص ثالث ارائه نمی دهند. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست.

این ماده از IEX است و با اجازه IEX ارسال می شود. نظرات بیان شده در این مطالب صرفاً درباره نویسنده است و/یا IEX و IBKR در حال تأیید یا توصیه هرگونه سرمایه گذاری یا تجارت مورد بحث در مطالب نیست. این ماده به عنوان پیشنهادی برای فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید هرگونه امنیت قابل تفسیر نیست. به حدی که این ماده در مورد فعالیت عمومی بازار ، روند صنعت یا بخش یا سایر شرایط اقتصادی یا سیاسی مبتنی بر بحث و گفتگو بحث می کند ، نباید به عنوان مشاوره تحقیق یا سرمایه گذاری تفسیر شود. به حدی که شامل منابع مربوط به اوراق بهادار خاص ، کالاها ، ارزها یا سایر ابزارها باشد ، این منابع توصیه ای برای خرید ، فروش یا نگه داشتن چنین امنیتی ندارند. این ماده برای در نظر گرفتن شرایط مالی خاص ، اهداف سرمایه گذاری یا الزامات مشتریان خاص در نظر گرفته نشده است. قبل از عمل بر روی این ماده ، باید در نظر بگیرید که آیا برای شرایط خاص شما مناسب است و در صورت لزوم ، به دنبال مشاوره حرفه ای باشید.

مطابق با آیین نامه اتحادیه اروپا: بیانیه های موجود در این سند به عنوان یک توضیح عینی یا مستقل در مورد موضوعات در نظر گرفته نمی شود. لطفاً توجه داشته باشید که این سند (الف) مطابق با الزامات قانونی که برای ارتقاء استقلال تحقیقات سرمایه گذاری طراحی شده است تهیه نشده است ، و (ب) مشمول هیچگونه ممنوعیتی برای معامله پیش از انتشار یا انتشار تحقیقات سرمایه گذاری نیست.

هر نماد تجاری نمایش داده شده فقط برای اهداف مصور است و برای به تصویر کشیدن توصیه ها در نظر گرفته نشده است.